NYSE: ABBV — AbbVie Inc.
2T 2026: lo que la call añade al comunicado
Ampliación con datos exclusivos de la conference call que no figuraban en el press release / infografía inicial
Earnings call31 jul. 2026
CEO: R. Michael · CFO: S. Reents
Qué aporta este documento: se centra solo en información que apareció en la transcripción de la call y que no estaba en la infografía de resultados original — la guía revisada línea a línea, el detalle clínico de Skyrizi/Rinvoq en combinaciones e IBD, el lanzamiento de tavapadon en Parkinson, la protección de propiedad intelectual de Skyrizi más allá de 2033 y el amplio pipeline de oncología (Temab-A, etentamig, 969) y neurociencia (emraclidine, ABBV-1758, bretocillisen).
Guía revisada, línea por línea
Detalle del P&L para todo el año 2026 dado en la call, no incluido en el comunicado de prensa
| Métrica FY2026 | Guía actualizada | Nota |
|---|
| Ingresos netos totales | ~$67.600M | +$300M · +$600M desde inicio de año |
| Skyrizi (global) | $21.700M | +$100M, por momentum en psoriasis e IBD |
| Neurociencia (total) | $12.700M | +$100M · Vraylar ~$4.100M, Botox Therapeutic ~$4.200M |
| Margen bruto ajustado | >84% | Sin cambios |
| Gasto en I+D ajustado | ~$9.800M | +$100M, por inversión ligada a Apogee |
| Gasto en SG&A ajustado | ~$14.500M | Para sostener el momentum comercial |
| Margen operativo ajustado | ~47% | Sin cambios |
| Gasto neto por intereses | ~$2.900M | +$200M, financiación parcial de Apogee |
| Tasa impositiva no-GAAP | ~14,5% | Refleja impacto de IPR&D adquirido |
| Ingresos 3T26 | ~$17.200M | Incluye ~0,4% de viento en contra por FX |
| BPA ajustado 3T26 | $3,84–3,88 | Incluye dilución parcial de Apogee, excluye IPR&D futuro |
Skyrizi y Rinvoq: lo que viene después
Datos clínicos y comerciales compartidos por Jeff Stewart y Roopal Thakkar, ausentes del comunicado
Skyrizi — inducción subcutánea en CrohnInmunología
Decisión de la FDA esperada este otoño. Revisión avanzando según lo previsto, sin problemas identificados.
+25 puntos vs. placebo en remisión clínica/respuesta endoscópica (población general)
+45 puntos en pacientes sin terapia avanzada previa
Management espera una aceleración de captura de mercado; el impacto completo en ventas se verá a inicios de 2027.
Skyrizi + anti-alfa-4-beta-7 (+ TL1A)Inmunología
Estudio plataforma de Fase IIb de gran escala (~2.000 pacientes) en Crohn y colitis ulcerosa, con Skyrizi como ancla.
Datos interinos: duplicación de la remisión endoscópica en semana 24 vs. monoterapia
Reclutamiento a punto de iniciar; posible arranque de Fase III en la primera mitad de 2028 si los datos interinos son sólidos.
Rinvoq — vitíligo y alopecia areataInmunología
Ya aprobado en Europa para ambas indicaciones; decisiones en EE. UU. esperadas: vitíligo a finales de 2026, alopecia areata a inicios de 2027.
Ventas pico combinadas ahora estimadas en ~$2.000M, por encima de expectativas previas
Rinvoq en gastroenterología va camino de un +30% de crecimiento global este año.
Protección de Skyrizi más allá de 2033Propiedad intelectual
La patente de composición de materia expira en 2033, pero existe IP adicional con vencimiento a mediados de la década de 2030 en adelante.
Protección regulatoria de datos vigente hasta 2031
Management no espera solicitudes de biosimilares hasta el final de esta década.
Parkinson y neurociencia: el próximo motor de crecimiento
Lanzamientos y datos de pipeline temprano no mencionados en el comunicado
TavapadonParkinson
Decisión de aprobación de la FDA esperada en el 3T26; sería el primer agonista dopaminérgico selectivo D1/D5.
Tras 85 semanas de uso, >90% de pacientes no necesitó aumentar dosis de levodopa/carbidopa
Arranque comercial esperado moderado al inicio por los tiempos de incorporación a formularios de Medicare, no por el perfil del fármaco.
Cartera de Parkinson combinadaParkinson
Vyalev, tavapadon y Duopa juntos, según management.
Vyalev: $256M en el trimestre, +27% secuencial, camino de ventas "blockbuster" este año
Objetivo de ventas pico combinadas: >$5.000M
EmraclidineEsquizofrenia
Estudio de dosis ascendente múltiple cerca de completarse; dosis de 100mg segura y tolerable, ahora evaluando 150mg.
Inicio de Fase II previsto para el 4T26, en esquizofrenia y en psicosis
ABBV-1758 (Aliada, Alzheimer)Neurociencia temprana
Anticuerpo anti-beta amiloide piroglutamato con "brain shuttle" en Fase Ib; penetración en LCR >1%, muy superior al ~0,1-0,2% de un anticuerpo convencional.
Objetivo: dosis subcutánea potencialmente mensual
Primeros datos de reducción de placa esperados el próximo año; en paralelo desarrollan un programa anti-tau con siRNA usando la misma plataforma de transporte.
Oncología: la cartera de ADCs y bispecíficos
Detalle de programas comentado por Roopal Thakkar, no incluido en el comunicado
Temab-AOncología / ADC
Designación de terapia innovadora (breakthrough) junto a bevacizumab en cáncer colorrectal metastásico refractario (3ª línea+); Fase III ya reclutando.
Cáncer de ovario resistente a platino (seleccionado por c-Met): tasas de respuesta hasta 80%
Carcinoma de células claras: 50% tasa de respuesta · Cabeza y cuello (c-Met+): 31% RR, SG mediana 15,3 meses
Nuevos estudios Fase II iniciados: + pembrolizumab en 1ª línea, + FOLFOX en cáncer de páncreas.
EtentamigMieloma múltiple
Análisis interino de supervivencia libre de progresión previsto en el 3T26 (monoterapia, 3ª línea+); posible envío regulatorio a finales de año si es positivo.
Amiloidosis de cadena ligera: dosis 40mg, 100% respuesta hematológica completa, sin CRS ni ICANS
Fase III en combinación con pomalidomida (2ª línea+) inicia antes de fin de año; Fase III en pacientes recién diagnosticados en planificación.
969 (bi-específico PSMA-STEAP)Cáncer de próstata
Datos sólidos presentados en ASCO; se posiciona para avanzar a Fase III.
Ventaja citada: evita las complicaciones logísticas de la terapia con radioligandos
PD-1/VEGF (licenciado de RemeGen)Cáncer de pulmón
Datos esperados en el congreso World Lung en los próximos meses.
Se evalúa acelerar a Fase III con combinaciones de quimioterapia y de ADCs
706 (ADC dirigido a SEZ6) ya en Fase III para cáncer de pulmón de células pequeñas.
Otros datos relevantes de la call
Contexto adicional sobre competencia, precios y nuevos lanzamientos
Dinámica competitiva y de pagadores
- El lanzamiento del competidor oral "Icotyde" no ha afectado el momentum de Skyrizi; los nuevos inicios de tratamiento (NBRx) incluso aceleraron tras su lanzamiento
- Negociaciones con aseguradoras para 2027 en curso, con concesiones de precio/rebate de un dígito bajo, consistentes con años anteriores
- Objetivo de apalancamiento neto: 2x en 2-3 años tras el cierre de Apogee; financiación puente ya asegurada, emisión de deuda a largo plazo prevista próximamente
Lanzamientos y datos adicionales
- Decnupaz: aprobación en EE. UU. para BPDCN, un cáncer de sangre ultra-raro — primer ADC comercial de AbbVie en hematología
- Boye (toxina de acción rápida y corta duración): aprobado en Europa y Canadá; se evalúa una futura presentación en EE. UU.
- Qulipta: aprobación europea para tratamiento agudo de migraña; los CGRP orales (Qulipta + Ubrelvy) apuntan a >$5.000M de ventas pico combinadas
- Bretocillisen (neuroplastógeno): experiencia corta (~2 horas) y menos intensa que la competencia; antagonista en 5-HT2B (evita el riesgo cardiovascular de otros compuestos agonistas); en estudio para TDM y potencialmente TEPT