NASDAQ: PLTR — Palantir Technologies
Resultados 2T 2026
Publicado hoy, 3 de agosto de 2026, tras el cierre · webcast a las 17:00 ET
Trimestre cerrado30 jun. 2026
Comparado vs. 2T25
Nota: este comunicado se acaba de publicar. Todavía no hay reacción bursátil que analizar — la sesión de hoy ya había cerrado y el mercado reaccionará mañana. Dado el patrón de los últimos ocho trimestres (ocho beats consecutivos, con la acción cayendo tras varios de ellos por la valoración), esto es lo primero a vigilar en la apertura.
Veredicto
El mayor beat-and-raise de su historia como cotizada
Ingresos +93%, margen operativo ajustado del 62%, y la guía anual sube otra vez con fuerza
BPA ajustado vs. consenso
$0,41 / $0,34-0,35 est.
BATE +17% A +21%
Ingresos vs. consenso
$1.935M / $1.810-1.812M est.
BATE +6,8%
Comercial y gobierno ya casi empatados en EE. UU.
EE. UU. Gobierno
$809M
+90% interanual
≈
EE. UU. Comercial
$764M
+149% interanual — el más rápido de los dos
=
Total EE. UU.
$1.573M
+115% interanual, el 81% de los ingresos totales
Lo más destacado del trimestre
Más allá del titular de ingresos y BPA
Señales de calidad del crecimiento
- Rule of 40 de 155%, otra vez récord, situándose entre las mejores combinaciones de crecimiento y margen del top 100 mundial por capitalización
- Retención neta de dólares del 157%, la más alta de su historia como cotizada
- Valor de contratos comerciales en EE. UU. (TCV) de $2.130M, el mayor trimestre de su historia, +153% interanual
- $9.200M en caja, equivalentes y bonos del Tesoro, sin ninguna deuda
La guía que reescribe el año
- Ingresos FY2026 elevados a $8.150-8.158M, desde $7.650-7.662M hace apenas tres meses — una subida de otros 6-7 puntos porcentuales de crecimiento implícito
- Ingresos comerciales en EE. UU. guiados a superar $3.424M, un crecimiento de al menos +134%
- Guía de 3T26: ingresos $2.160-2.164M y beneficio operativo ajustado $1.292-1.296M, ya varios cientos de millones por encima de lo que se esperaba hace unos meses
- Flujo de caja libre ajustado guiado a $4.500-4.700M para el año completo
Cifras clave
Millones de USD salvo BPA. "Ajustado" excluye compensación basada en acciones e impuestos de nómina relacionados.
| Métrica | 2T 2025 | 2T 2026 | Δ interanual |
|---|
| Ingresos totales | 1.004 | 1.935 | +92,7% |
| Ingresos EE. UU. Comercial | 306 | 764 | +149,7% |
| Ingresos EE. UU. Gobierno | 426 | 809 | +89,9% |
| Beneficio operativo (GAAP) | 269 | 912 | +238,7% |
| Margen operativo (GAAP) | 27% | 47% | +2.000 pb |
| Beneficio operativo ajustado | 464 | 1.194 | +157,3% |
| BPA ajustado (= GAAP este trimestre) | 0,16 | 0,41 | +156,3% |
| Flujo de caja libre ajustado | 569 | 1.220 | +114,4% |
Actividad comercial
2T 2026
Acuerdos ≥ $1M
220
98 de ≥$5M, 73 de ≥$10M
Clientes comerciales EE. UU. (TTM)
653
+35% interanual
Valor total de contratos (TCV)
$3.370M
+49% interanual
DAFO
Análisis Debilidades / Amenazas / Fortalezas / Oportunidades a partir de este trimestre
Fortalezas
- Crecimiento de base cada vez más amplia: comercial y gobierno en EE. UU. crecen ambos por encima del 90%
- Márgenes en expansión constante (62% ajustado), mostrando apalancamiento operativo real a escala
- Balance sin deuda y con $9.200M en caja y equivalentes
Oportunidades
- Casos de uso ya visibles en sectores nuevos: energía nuclear (Centrus), migración SAP, construcción (McCarthy), fundraising de private equity (Kirkland & Ellis)
- El AIP Bootcamp sigue comprimiendo ciclos de venta empresarial de 12-18 meses a días, con ~75% de conversión
- Posicionamiento como infraestructura de "soberanía de IA", diferenciándose de proveedores de modelos genéricos
Debilidades
- Crecimiento internacional más contenido, con algunos gobiernos europeos evaluando alternativas por motivos de soberanía digital
- Dependencia de mantener tasas de crecimiento excepcionales para justificar la valoración actual
Amenazas
- Valoración muy exigente (~38-40x ingresos proyectados de 2026), que deja poco margen para cualquier señal de desaceleración
- Historial reciente de caídas bursátiles pese a resultados récord, por dudas sobre sostenibilidad del ritmo de crecimiento
- Riesgo de rotación de capital fuera de valores de "momentum de IA" si cambia el sentimiento de mercado